La temporada de resultados de Estados Unidos comenzará el viernes con la presentación de los resultados del segundo trimestre por parte de los grandes bancos. Los analistas esperan que las expectativas de cortaduras de tasas afecten negativamente a los beneficios de estos bancos.
Los grandes bancos estadounidenses, entre ellos JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo, publicarán sus resultados del segundo trimestre antaño de la transigencia de los mercados estadounidenses el 12 de julio. Los márgenes de beneficio de estos bancos emblemáticos de Estados Unidos pueden haberse pasado reducidos por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal comience a recortar los tipos de interés en la segunda parte del año. Sin incautación, se dilación que la recuperación de las operaciones compense las pérdidas en la banca comercial. Según FactSet, se prevé que el crecimiento de los beneficios de los bancos estadounidenses disminuya un 10% interanual en el segundo trimestre.
Los ingresos netos por intereses se enfrentan a un desafío
Los principales bancos estadounidenses vieron caer sus beneficios en el primer trimestre conveniente al aumento de los costes de financiación, ya que los depositantes se pasaron a cuentas bancarias con mayores rendimientos. Se dilación que esta tendencia siga afectando negativamente al rendimiento de los bancos en el segundo trimestre. La desaceleración del crecimiento de los préstamos podría ser un multiplicador importante que afecte a los beneficios de los bancos, especialmente para aquellos que dependen en gran medida de las actividades de préstamo. A medida que los depositantes obtengan tipos de interés más altos, los bancos tendrán que reajustar los tipos de interés de sus préstamos y negociar con los clientes. Los tipos de interés elevados y las señales de una patrimonio en desaceleración pueden frenar significativamente el crecimiento de los préstamos, en particular en los sectores comercial e inmobiliario. Los posibles cortaduras de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre y diciembre igualmente pueden aminorar los ingresos por intereses de los bancos en la segunda parte del año.
Algunos grandes bancos estadounidenses ya han perdido impulso en el primer trimestre de 2024. Tras un beneficio récord en 2023, cuando el aumento de las tasas de interés y el acuerdo de adquisición de First Republic impulsaron los ingresos netos por intereses (NII) de JPMorgan Chase, el longevo prestamista informó un NII beocio al esperado y proporcionó una orientación decepcionante para 2024 en el primer trimestre.
El director ejecutante, Jamie Dimon, expresó su preocupación por la posibilidad de que la lucha y la presión inflacionaria persistente amenazaran un contexto financiero positivo. El director financiero, Jeremy Barnum, advirtió que su ingreso neto por intereses récord podría no poseer sido sostenible anteriormente. Wells Fargo igualmente pronosticó que su ingreso neto por intereses disminuiría entre un 7% y un 9% en 2024, tras una caída interanual del 8% en el primer trimestre.
Se dilación que las pérdidas crediticias aumenten
Se dilación que los bancos estadounidenses reserven más hacienda en medio de los crecientes riesgos económicos. Los analistas anticipan que las provisiones para pérdidas crediticias aumentarán para cubrir los préstamos en destrucción, especialmente en el sector inmobiliario comercial.
Según las últimas pruebas de resistor de la Reserva Federal a los 31 bancos más grandes de Estados Unidos, las tasas de pérdidas de préstamos comerciales e industriales podrían aumentar al 8,1% en 2024 desde el 6,7% del año pasado. El parcialidad de la reserva descubrió que el hacienda de entrada calidad en estos bancos caería al 9,9% en su nivel más bajo. Los analistas predicen que los cuatro bancos más grandes por depósitos -JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo- informarán de provisiones para préstamos por 7.000 millones de dólares (6.500 millones de euros) en el segundo trimestre, más del 50% más que el año pasado.
La banca de inversión podría sufrir un crecimiento positivo
A pesar de los aspectos negativos mencionados, hay una nota positiva: se dilación que las actividades de banca de inversión se recuperen con respecto al año pasado, durante el cual el aumento de las tasas de interés limitó las transacciones y las IPO. El repunte de las fusiones y adquisiciones (M&A) y las IPO ha sido impulsado por la flexibilización de la solvencia, ya que los bancos centrales detuvieron las alzas de tasas, y algunos ya se encuentran en un ciclo de cortaduras de tasas.
Según la indagación de Bloomberg, los analistas esperaban que los ingresos de la banca de inversión de los cinco grandes bancos, incluidos JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America y Citigroup, aumentaran un 30% interanual en promedio en el segundo trimestre.
Se dilación que el resurgimiento de las operaciones de compraventa beneficie especialmente a los bancos que están más expuestos a la banca de inversión, como Goldman Sachs y Morgan Stanley. JPMorgan Chase igualmente indicó que el aumento de sus ingresos en la división ascendería al 30% en el segundo trimestre. Sin incautación, es poco probable que el rendimiento de los bancos en la banca de inversión vuelva a su nivel mayor en 2021 y 2022, cuando las tasas de interés se redujeron a niveles ultrabajos conveniente a la recesión económica inducida por la pandemia.