El euro amplió sus pérdidas frente a otras monedas importantes adentro del clan G-10, y el par EUR/USD cayó por debajo del nivel fundamental de 1,08 el martes. La moneda única puede seguir débil durante algún tiempo.
El euro continuó su caída frente a otras monedas importantes tras la descuento por parte del FMI de las perspectivas de crecimiento crematístico de la eurozona.
Durante el postrer mes, la moneda única ha caído más de un 3% frente al dólar estadounidense, cayendo por debajo de 1,08, el nivel más bajo desde el 2 de agosto.
El euro igualmente se ha débil frente a la libra esterlina, el franco suizo y el dólar australiano un 0,77%, un 1,47% y un 1,54%, respectivamente, durante el mismo período.
La inflación caudillo por debajo del objetivo, la flagrante afición económica y las incertidumbres políticas han contribuido a un euro débil. Normalmente, las próximas elecciones estadounidenses desempeñan un papel importante a la hora de impulsar las tendencias del mercado de divisas.
Las elecciones estadounidenses perturban la confianza del mercado
Las tendencias del mercado universal se han trillado influenciadas en gran medida por las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos el 5 de noviembre, y los mercados de apuestas favorecen una conquista de Donald Trump.
Haciéndose eco de una tendencia similar en 2016, el dólar estadounidense se fortaleció durante la presidencia de Trump, en gran parte conveniente a la “extirpación comercial” entre Estados Unidos y China.
Esta vez, la situación podría empeorar, ya que Trump ha prometido imponer aranceles a Europa y otros países, lo que genera preocupaciones sobre una segunda extirpación comercial.
Dilin Wu, estratega de investigación de Pepperstone, afirmó: “La peculio europea, ya afectada por un tasa del 10% de Estados Unidos y la posible desaceleración en China, enfrenta mayores riesgos de recesión”.
Si esto ocurriera, el Faja Central Europeo (BCE) podría estar obligado a profundizar sus recortaduras de tasas para perdurar el euro en un nivel bajo, manteniendo su competitividad en las exportaciones.
Analistas de Deutsche Bank AG, JPMorgan Private Bank e ING Groep NV han despabilado sobre el aventura de que el euro caiga a la paridad con el dólar estadounidense si Trump es reelegido.
Los economistas creen que el tasa del 60% propuesto por Trump sobre los productos chinos, unido con un tasa del 10% sobre las importaciones del resto del mundo, alimentaría las presiones sobre los precios en Estados Unidos, lo que llevaría a la Reserva Federal a subir las tasas de interés nuevamente.
Estas expectativas han reforzado la fortaleza del dólar estadounidense, respaldada aún más por los resistentes datos económicos del país.
La caída de la inflación en la eurozona llevó a un retazo de tipos
En contraste, la tasa de inflación anual de la eurozona cayó por debajo del objetivo al 1,8% en septiembre, lo que llevó al tercer retazo de tasas del año por parte del BCE.
En las reuniones anuales del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Faja Mundial el martes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró que la desinflación sigue por buen camino, pero señaló que el ritmo seguirá dependiendo de los próximos datos económicos.
Sin retención, su enfoque reunión por reunión ha sido descartado en gran medida, ya que el FMI rebajó su pronóstico de crecimiento para la zona del euro, prediciendo una expansión del 1,2% el próximo año, una reducción del 0,3% con respecto a la estimación de julio.
La afición de los sectores manufactureros de Alemania e Italia se considera el longevo contribuyente a esta desaceleración.
Un resurgimiento de los rendimientos de los bonos gubernamentales mundiales
Los rendimientos de los bonos gubernamentales mundiales se han disparado en octubre, particularmente los rendimientos de los bonos del Hacienda estadounidense, tras datos de empleo mejores de lo esperado.
Los operadores de bonos esperan ahora que la Reserva Federal desacelere el ritmo de los recortaduras de tipos, ya que la peculio estadounidense parece encaminarse cerca de un “aterrizaje suave”.
El rendimiento del Hacienda estadounidense a 2 abriles, sensible a las tasas de interés, ha aumentado un 0,34% desde que la Reserva Federal implementó un retazo de tasas del 0,5% en septiembre, respaldando al dólar estadounidense y ejerciendo presión sobre otras monedas.
El euro ha sido una de las monedas más débiles del clan G-10 durante el postrer mes, conveniente a los rendimientos significativamente más bajos de los bonos gubernamentales de la eurozona. Durante este tiempo, el rendimiento del Hacienda estadounidense a 10 abriles aumentó entre un 0,47% y un 4,21%, alcanzando un mayor de tres meses.
En cambio, los rendimientos de los bonos gubernamentales de los principales países de la eurozona sólo experimentaron aumentos modestos: los rendimientos de los bonos a 10 abriles de Alemania, Francia, España e Italia aumentaron sólo un 0,11%, 0,09%, 0,04% y 0,01%, respectivamente.
Esto refleja las perspectivas mucho más débiles de crecimiento crematístico en estas importantes naciones europeas, lo que ejerce una presión a la descenso sobre la moneda única.