Los mercados globales se centrarán en las decisiones sobre tipos de interés de los bancos centrales y en las ganancias de los gigantes tecnológicos estadounidenses, adjunto con los resultados trimestrales de las principales empresas europeas.
Los mercados bursátiles registraron ganancias consecutivas la semana pasada tras la toma de posesión de Donald Trump. Esta semana, la atención se centra en las decisiones críticas sobre tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), el Sotabanco Central Europeo (BCE) y el Sotabanco de Canadá (BOC).
Por otra parte, las principales empresas tecnológicas de EE. UU., incluidas Microsoft, Meta Platforms, Tesla y Apple, informarán sus ganancias trimestrales y anuales. Igualmente está previsto que grandes corporaciones europeas como ASML y LVMH publiquen sus resultados.
Los datos económicos esencia incluirán informes de inflación de las principales economías europeas y las cifras de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre de Estados Unidos. Mientras tanto, China entrará en el feriado del Año Nuevo Defecto a partir del martes.
Europa
Se demora ampliamente que el BCE reduzca el tipo de depósito en 25 puntos básicos hasta el 2,75% el jueves, a pesar de la elevada inflación de los últimos meses. Las autoridades están cada vez más preocupadas por las perspectivas económicas, particularmente a la luz del regreso de Donald Trump a la Casa Blanca.
En su intervención en el Foro Financiero Mundial de Davos la semana pasada, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, enfatizó la falta de que Europa “esté preparada” para posibles cambios en la política comercial estadounidense bajo la presidencia de Trump. Igualmente expresó su confianza en que la inflación de la eurozona siga en camino de regresar al objetivo del 2% este año. Los analistas esperan que el BCE siga recortando los tipos posteriormente de la reunión de esta semana, con una reducción total prevista de al menos un punto porcentual en 2025.
Alemania, Francia y España publicarán sus índices de precios al consumo (IPC) preliminares de enero. Se demora que la inflación se enfríe en Alemania y Francia, pero se mantenga en un nivel elevado en España, según las previsiones del consenso. La inflación de la eurozona aumentó al 2,4% en diciembre, su nivel más suspensión desde julio. Por otra parte, el sillar publicará sus cifras preliminares del PIB para el cuarto trimestre de 2024. Los economistas anticipan que el crecimiento crematístico se habrá desacelerado al 0,1% intertrimestral, frente al 0,4% del tercer trimestre.
Los informes de resultados del cuarto trimestre de LVMH y ASML se publicarán el martes y miércoles, respectivamente.
Estados Unidos
Los mercados han descontado casi por completo que la tasa de los fondos federales no cambiará el miércoles, que actualmente se encuentra entre 4,25% y 4,5%, según la aparejo CME FedWatch. La Reserva Federal ha escaso las tasas tres veces desde septiembre, con una reducción total de un punto porcentual completo.
La inflación aumentó hasta el 2,9%, la más suscripción desde julio, mientras que la inflación subyacente se enfrió hasta el 3,2%, el aumento más sosegado desde agosto. A pesar de esto, la resiliencia de los mercados laborales y el crecimiento crematístico probablemente harán que la Reserva Federal frene su ciclo de flexibilización. El presidente estadounidense, Trump, instó a descabalgar los tipos de interés la semana pasada, pero los bancos centrales son independientes de la influencia política, como indicó anteriormente el presidente de la Reserva Federal, Powell.
La Reserva Federal se centrará más en la trayectoria económica, aunque le preocupa la posible creciente presión inflacionaria si Trump impone aranceles radicales a otros países.
Se demora que la heredad estadounidense crezca a un ritmo anualizado del 2,7% en el cuarto trimestre, frente al 3,1% del trimestre antedicho. Sin retención, esta tasa todavía refleja un crecimiento sólido. La lección del PIB de esta semana será la primera de tres, o una estimación “avanzadilla”.
La temporada de resultados de Estados Unidos seguirá siendo el foco de atención tras los espectaculares resultados de Netflix la semana pasada. El sector tecnológico se recuperó en medio de las políticas pro-tecnología del presidente Trump, particularmente posteriormente de que anunció una empresa conjunta de 500 mil millones de dólares (480 mil millones de euros) con gigantes tecnológicos para desarrollar la infraestructura de inteligencia químico estadounidense. Las ganancias de Meta, Microsoft y Tesla se publicarán posteriormente del cerradura de los mercados estadounidenses el miércoles, seguidas por las de Apple el jueves.
Canadá
Se demora que el BOC reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 3% el miércoles. El crecimiento crematístico en Canadá se ha estancado y las presiones inflacionarias han disminuido: la inflación anual de diciembre se enfrió al 1,8%, frente al 1,9% de noviembre. Las amenazas arancelarias de Trump han aumentado la probabilidad de nuevos recortaduras de tasas. Sin retención, unos datos laborales mejores de lo esperado para diciembre pueden complicar las perspectivas de futuras reducciones de tipos.
Asia-Pacífico
China publicará sus datos del índice de gerentes de compras (PMI) manufacturero y no manufacturero el lunes, ayer de que el país entre en un feriado de una semana. La actividad empresarial en el sector manufacturero ha vuelto a expandirse desde octubre, lo que sugiere que las amplias medidas de estímulo del gobierno están surtiendo propósito. El PMI no manufacturero se ha ido expandiendo hasta 2024 y se demora que uno y otro índices mantengan trayectorias similares en enero.
Los datos de inflación del cuarto trimestre de Australia serán seguidos de cerca en rebusca de pistas sobre la trayectoria política del Sotabanco de la Reserva de Australia (RBA). Se prevé que el IPC universal aumente un 2,5%, frente al 2,8% del tercer trimestre. Es probable que el alivio de las presiones inflacionarias impulse al RBA a comenzar a recortar las tasas este año.