Por tercer día consecutivo de negociación el martes, las acciones, los bonos y las monedas francesas continuaron experimentando una depreciación impulsada por las incertidumbres políticas. Los analistas sugieren que la próxima atrevimiento sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos podría potencialmente mitigar la caída.
Los mercados bursátiles europeos ampliaron sus pérdidas por tercer día consecutivo en medio de la contemporáneo agitación electoral, a medida que los partidos de extrema derecha ganaron un poder inesperado. Los mercados franceses fueron los más afectados luego de que el primer ministro Emmanuel Macron convocara elecciones legislativas en respuesta al importante aumento de votos del partido de extrema derecha Agrupación Franquista (NR).
La Bolsa francesa prolonga una ráfaga de tres días de pérdidas
La traspaso masiva se profundizó el martes, con el índice de narración, el CAC 40, cayendo un 1,33%, contribuyendo a una pérdida total del 3,2% en los últimos tres días de negociación. Las acciones de los bancos franceses experimentaron fuertes caídas a medida que los inversores comenzaron a preocuparse por las finanzas públicas de Francia, particularmente su capacidad para remunerar sus deudas. Las acciones del costado más noble de Francia, BNP Paribas SA, cayeron un 9%, mientras que las acciones del Género Societe Generale perdieron un 12% en los últimos dos días de negociación.
Más allá del sector bancario, las acciones francesas de energías renovables además enfrentaron intensas liquidaciones. Engie y Voltalia han caído un 8,3% y un 87,6% respectivamente en los últimos tres días hábiles. El partido NR, liderado por Marine Le Pen, se opone especialmente a los planes de transición verde de la Unión Europea. Una posible toma de liderazgo por parte del partido de extrema derecha en Francia podría alterar los parques eólicos y los proyectos de carreteras existentes, dijo a Reuters Pierre-Alexandre Ramondenc, analista de servicios públicos y energías renovables de Alphavalue.
Los bonos del gobierno francés continúan cayendo en medio de la advertencia de Moody’s
Los inversores además continuaron deshaciéndose de los bonos del gobierno francés luego de que la agencia de calificación Moody’s advirtiera sobre una perspectiva “crédito negativa” para el país adecuado a las incertidumbres políticas. El rendimiento de los bonos del gobierno francés a 10 abriles se disparó 35 puntos básicos ayer de retroceder el miércoles, alcanzando su nivel más detención desde noviembre de 2023. Los rendimientos de los bonos se mueven de modo inversa a los precios de los bonos.
Mientras tanto, los bonos gubernamentales de otras economías importantes de la UE, incluidas Alemania, España e Italia, se han disparado durante el período electoral. Sin confiscación, la ola de ventas se tomó un respiro el martes, lo que provocó un aumento de los diferenciales de rendimiento entre los bonos franceses y sus pares de la UE. Los rendimientos de los bonos alemanes, que suelen considerarse un activo de refugio seguro en la región, cayeron, mientras que los rendimientos franceses continuaron aumentando, lo que convirtió la brecha de rendimiento a 10 abriles entre los dos bonos soberanos en la más amplia paisaje en siete meses.
Bonos gubernamentales y calificaciones crediticias
Los bonos gubernamentales son títulos de deuda emitidos por un gobierno para respaldar el consumición y las obligaciones gubernamentales. A menudo se consideran inversiones de bajo peligro porque están respaldadas por el crédito del gobierno emisor. El rendimiento de los bonos gubernamentales es el rendimiento que un inversor puede esperar obtener si el bono se mantiene hasta su vencimiento. Las calificaciones crediticias son evaluaciones de la solvencia de un prestatario.
Cuando un bono público tiene una calificación crediticia entrada, atrae a más inversores que buscan seguridad, especialmente en tiempos de incertidumbre económica. Este aumento de la demanda eleva el precio del bono y reduce su rendimiento. Por el contrario, una reducción en la calificación crediticia de un gobierno indica un viejo peligro, lo que reduce la demanda de sus bonos. El precio de los bonos cae y los rendimientos aumentan a medida que el gobierno debe ofrecer rendimientos más atractivos para atraer a los inversores.
La reunión del FOMC puede estabilizar los mercados de la UE
Los inversores pueden centrar su atención en la próxima atrevimiento sobre tipos de la Reserva Federal (Fed) del miércoles, que podría deslucir el impacto de las elecciones de la UE en los mercados de la UE. Se prórroga que la Reserva Federal adopte una postura moderada, lo que podría felicitar una oportunidad de transacción en caídas en varios activos, incluidas acciones, bonos y divisas, particularmente en Francia.
“El EURUSD podría estabilizarse en medio de los próximos datos de inflación de EE.UU. y la reunión de la Reserva Federal”, señaló Charu Chanana, patriarca de logística cambiaria de Saxo Bank.
Andrew Balls, director de inversiones de PIMCO, dijo a Reuters que “la ampliación de los diferenciales franceses podría presentar una oportunidad de transacción en poco tiempo”, ya que Le Pen parece ser menos euroescéptica que en 2017.
El euro continuó debilitándose frente a todos los demás pares del G-10 por cuarto día consecutivo de negociación adecuado al nerviosismo político. A las 3:15 am del miércoles, hora central europea, la moneda única cayó frente al dólar estadounidense a 1,0735, el nivel más bajo en un mes. Y el euro se debilitó frente a la libra esterlina hasta 0,8430, el nivel más bajo pasado en agosto de 2022.