La ola de ventas de un mes en las acciones tecnológicas podría indicar rotaciones sectoriales por parte de los principales fondos a medida que cambia el ciclo de inversión. Los informes de ganancias trimestrales igualmente sugieren una desaceleración del crecimiento adecuado a las limitaciones de capacidad, impulsadas por el aumento de la demanda de IA.
Las acciones tecnológicas se han enfrentado a fuertes vientos en contra durante el postrero mes, impulsados por unos resultados trimestrales decepcionantes y una sensación generalizada de inquina al aventura en los mercados globales. Los inversores han comenzado a deshacer sus posiciones en acciones de inteligencia sintético (IA), reasignando fondos a sectores que probablemente se beneficien de tasas de interés más bajas, como el inmobiliario y los servicios públicos.
En Wall Street, la mayoría de las acciones de los denominados “Siete Magníficos” han experimentado fuertes caídas durante el postrero mes, y los principales líderes en inteligencia sintético, como Microsoft, Nvidia, Amazon y Alphabet, perdieron más del 10%, lo que los colocó en condado de corrección. Meta Platforms fue el único gigantesco tecnológico que superó al S&P 500, registrando una modesta provecho del 1%, mientras que Tesla cayó un 17% adecuado a una desaceleración continua en las ventas de vehículos eléctricos.
Una empresa europea sufre un duro leñazo
En Europa, la maduro empresa de tecnología, ASML, vio caer sus acciones un 20% durante el postrero mes, lo que refleja la tendencia mundial. ASML, a menudo considerada un referente para las acciones de inteligencia sintético en Europa, se vio gravemente afectada por las restricciones más estrictas de Estados Unidos a las exportaciones de chips a China.
El fabricante holandés de maquinaria para semiconductores informó fuertes ganancias trimestrales en julio, pero ofreció una orientación decepcionante para el trimestre flagrante, lo que sugiere posibles posesiones negativos de las restricciones a las exportaciones.
Las acciones relacionadas con IA en Asia igualmente han experimentado fuertes caídas durante el postrero mes, lo que pone de relieve un cambio en el ciclo de inversión a medida que evolucionan las condiciones económicas.
Los inversores analizan las ganancias de las grandes tecnológicas en medio de la asimilación masiva de la IA
Según la firma de investigación FactSet: “El mercado está recompensando las sorpresas de ganancias positivas reportadas por las compañías del S&P 500 menos que el promedio y castigando las sorpresas de ganancias negativas reportadas por las compañías del S&P 500 más que el promedio”.
Esta tendencia sugiere que los inversores están analizando el crecimiento de las ganancias más de cerca de lo habitual, en particular en el caso de las empresas de IA de rápido crecimiento.
Muchas de las principales empresas tecnológicas informaron una desaceleración del crecimiento de sus ganancias en el segundo trimestre o brindaron proyecciones más débiles de lo esperado adecuado a tres factores secreto: limitaciones de capacidad, aumento del compra de caudal en infraestructura de IA y desaceleración económica en China.
En su crónica de ganancias del mes pasado, Microsoft destacó que las limitaciones de capacidad jugaron un papel importante al jalonar el crecimiento de la cirro de la compañía, un impulsor crítico del desempeño común.
Microsoft invirtió 19.000 millones de dólares (17.400 millones de euros) para ampliar la capacidad de sus centros de datos para la formación en IA y otras demandas de carga de trabajo. De forma similar, TSMC, el maduro fabricante de chips semiconductores del mundo, advirtió que la producción de chips de IA seguirá limitada hasta 2025, más tiempo del previsto anteriormente.
TSMC, un importante proveedor de Apple y Nvidia y el maduro cliente de la firma tecnológica europea ASML, subraya cuán estrechamente entrelazadas están las empresas tecnológicas globales y cómo el desempeño de sus acciones está interconectado.
Según los líderes de la industria, la creciente demanda de chips de IA ha exacerbado las presiones de producción y ha empeorado las limitaciones de capacidad. Los analistas creen que ampliar las capacidades es un desafío al que se enfrentan todos los hiperescaladores.
Como resultado, las empresas tecnológicas tendrán que aumentar su compra en proyectos de IA para mantenerse al día con las demandas informáticas y sustentar su liderazgo en la industria. Goldman Sachs estima que los gigantes tecnológicos estadounidenses, entre ellos Microsoft, Alphabet, Meta y Amazon, invertirán en conjunto más de un billón de dólares (0,91 billones de euros) en los próximos primaveras.
Las restricciones de EE.UU. a China podrían afectar a las empresas de inteligencia sintético
Encima, las medidas políticas estadounidenses destinadas a frenar el avance tecnológico de China podrían afectar el crecimiento de las empresas de IA, lo que se agrava por la desaceleración del crecimiento financiero del país.
Las restricciones a las exportaciones de China pueden afectar significativamente a los fabricantes de chips de IA como AMD, Nvidia y ASML, dada la importante cuota de mercado que representan los compradores chinos en sus ventas en el extranjero.
Encima, la débil demanda interna en China y la intensificación de la competencia de los rivales locales han afectado notablemente el desempeño de empresas como Tesla y Apple, lo que añade otra capa de aventura para los principales actores tecnológicos en un contexto de crecientes tensiones geopolíticas y la tendencia alrededor de la desglobalización.
Las rotaciones sectoriales surgen en medio de ciclos económicos cambiantes
Desde una perspectiva macroeconómica, otro ejecutor que contribuye a la saldo de las acciones tecnológicas es la toma de ganancias en medio de la tendencia emergente de rotaciones sectoriales, en el contexto de cambios en los ciclos económicos.
Los principales bancos centrales han iniciado o están a punto de iniciar un ciclo de recortaduras de tasas en respuesta al refrigeración de la inflación y la desaceleración del crecimiento financiero. Como resultado, sectores como los servicios públicos y el inmobiliario, que estuvieron entre los más afectados por el aumento de las tasas de interés en 2022 y 2023, están comenzando a recuperar el confianza de los inversores, mientras que las acciones de tecnología impulsadas por la inteligencia sintético se están vendiendo para sostener ganancias.
Cerca de destacar que el experimentado inversor en valencia Warren Buffett se deshizo de 510 millones de acciones de Apple en los dos primeros trimestres de este año, reduciendo la billete de su firma de inversión Berkshire Hathaway en la compañía del 56% al 41%. A pesar de esta reducción, Apple sigue siendo la maduro billete de la empresa. Los inversores estarán muy atentos a los próximos movimientos de Buffett en este momento crítico.
Esta semana, todas las miradas estarán centradas en los próximos datos de inflación del Reino Unido y los EE. UU., que se publicarán el miércoles y el jueves, mientras los inversores buscan calcular los cambios macroeconómicos y descubrir pistas sobre las futuras tendencias del mercado.