Los mercados bursátiles europeos recuperan la veterano parte de sus pérdidas de principios de semana tras la publicación de los datos del IPC de Estados Unidos. Los mercados regionales abrieron a la muerto a pesar de que la valor sobre las tasas de la Reserva Federal impulsó a Wall Street a máximos históricos durante la tenebrosidad.
Los mercados bursátiles europeos comenzaron la sesión a la muerto el jueves por la mañana, con el CAC 40 de Francia, el DAX de Alemania y el FTSE 100 de Londres abriendo en números rojos a pesar de reanudar su recuperación el miércoles.
Las acciones tecnológicas tomaron la delantera tras unos datos de inflación más fríos de lo esperado en Estados Unidos, mientras que los principales índices de remisión revirtieron las pérdidas causadas por el nerviosismo electoral a principios de semana, con el Euro Stoxx 600 subiendo un 1,01%, el DAX subiendo un 1,49% y el CAC 40 subió un 0,97% el miércoles. El repunte sugirió que la caída en los mercados europeos brindó una oportunidad para los compradores en caídas en medio de las trayectorias de recortaduras de tasas de los bancos centrales.
Bancos centrales en trayectorias de retazo de tipos
La Reserva Federal mantuvo su tasa de remisión sin cambios entre 5,25% y 5,5% luego de que los datos de inflación de Estados Unidos fueran más fríos de lo esperado el miércoles. El diagrama de puntos, una representación visual utilizada por el Comité Federal de Mercado Destapado (FOMC) para transmitir las proyecciones de sus miembros sobre las tasas de interés futuras, indicó que habría un retazo de tasas este año y cuatro en 2025. trayectoria de retazo de tipos indicada por la Reserva Federal, el cárcel central confirmó que estaba en una trayectoria de retazo de tipos. El presidente Jerome Powell dijo: “Hay menos recortaduras de tipos en la mediana este año, pero habrá uno más el año que viene”.
La semana pasada, el Cárcel Central Europeo (BCE) realizó la primera reducción de tipos de interés desde 2019. A pesar de abastecer una postura agresiva, esta medida puede significar el final del coetáneo ciclo de subidas de tipos por parte del BCE. Esa misma semana, el Cárcel de Canadá (BOC) todavía redujo su tasa de interés oficial en medio de un refrigeración de la inflación y preocupaciones sobre una desaceleración económica. En marzo, el Cárcel Doméstico Suizo (BNS) fue el primer cárcel central en compendiar su tipo de interés.
El Cárcel de Inglaterra (BOE) está preparado para animarse sobre la tasa de interés la próxima semana, con expectativas de que seguirá al BCE y reducirá su tasa de política del 5,25% al 5%. El director Andrew Bailey indicó que podría garantizarse un retazo de tipos antiguamente de las elecciones generales de mayo. Sin retención, las elecciones anticipadas del 4 de julio convocadas por el Primer Ministro Rishi Sunak podrían provocar el primer retazo la próxima semana.
Los operadores de bonos proyectan más recortaduras este año
La reunión de política de la Reserva Federal desencadenó una musculoso caída en los rendimientos de los bonos globales oportuno a las expectativas de que los bancos centrales sigan el camino de una trayectoria de recortaduras de tasas en la segunda medio de este año, dada una correlación positiva entre las tasas de interés y los rendimientos de los bonos. Según la útil CME Fed Watch Tool, las probabilidades de un retazo de tipos en septiembre y diciembre son del 56% y el 42% respectivamente, lo que sugiere que los operadores de bonos creen que podría sobrevenir más de un retazo este año.
El rendimiento de los bonos gubernamentales estadounidenses a 10 primaveras cayó 10 puntos básicos, o un 0,1%, hasta el 4,31%, lo que provocó un movimiento similar en los mercados europeos, particularmente en el Reino Unido. El bono sajón a 10 primaveras cayó 14 puntos básicos hasta el 4,13%, el nivel más bajo en casi un mes. El país informó un crecimiento plano del PIB en abril, lo que reforzó las expectativas de que el BOE comenzará un retazo de tipos la próxima semana. Los rendimientos de los principales bonos gubernamentales de la eurozona todavía siguieron la tendencia mundial: el rendimiento del bund germano a 10 primaveras cayó 9 puntos básicos, y los rendimientos de sus homólogos francés e italiano cayeron 9 y 15 puntos básicos, respectivamente.
A medida que los rendimientos de los bonos se mueven en forma inversa a los precios de los bonos, el repunte en los mercados de bonos indica que los bancos centrales están aliviando la solvencia, lo que podría seguir impulsando los activos de aventura, particularmente los mercados de títulos.
Las acciones tecnológicas llevan a los mercados a vencer
Una tendencia importante es que las acciones tecnológicas generaron amplias ganancias en los mercados bursátiles a los dos lados del Atlántico el miércoles. Las acciones tecnológicas se consideran acciones de crecimiento, y el sector generalmente se beneficia de tasas de interés más bajas oportuno a su sensibilidad a los niveles de deuda corporativa.
En el Euro Stoxx 600, las principales empresas tecnológicas superaron al índice de remisión: ASML subió un 2,75%, SAP SE saltó un 3,42% y Siemens AG subió un 3,27%. Las bolsas europeas cerraron antiguamente que Wall Street, por lo que los mercados regionales reaccionaron preventivamente al optimismo sobre las expectativas de un retazo de tipos por parte de la Reserva Federal.
En Wall Street, Apple subió por segundo día consecutivo a posteriori de que el coloso tecnológico anunciara su tan esperada apadrinamiento de inteligencia sintético en la WWDC4 el lunes. Este repunte tecnológico impulsó tanto al S&P 500 como al Nasdaq a nuevos máximos.
Donado que es posible que más bancos centrales comiencen sus ciclos de recortaduras de tasas en el resto del año, se dilación que los mercados bursátiles mundiales, incluidos los de Europa, mantengan sus tendencias alcistas. Sin retención, esta expectativa depende de la abandono de una recesión económica en el futuro cercano. Vale la pena señalar que es posible que los mercados europeos no muestren un desempeño tan sólido como sus homólogos estadounidenses oportuno a la pequeño ponderación de las empresas tecnológicas y a las incertidumbres políticas prevalecientes.